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Was ist 1R und wie berechnet man den Erwartungswert im Trading?

9 Min. Lesezeit · Veröffentlicht am 28.10.2026

1R ist der Betrag, den du am Stop verlierst. Das Ergebnis eines Trades geteilt durch 1R ergibt R, der Durchschnitt einer Serie schätzt den Erwartungswert. Mit dieser einen Einheit vergleichst du jeden Trade und jede Strategie, unabhängig von Konto- und Positionsgröße.

Abkürzungen: R (engl. R multiple) ist das Ergebnis eines Trades in Risikoeinheiten; −1 R bedeutet einen Verlust in Höhe des Abstands zum Stop. Trefferquote ist der Anteil der Trades, die mit Gewinn enden. PF (Profit-Faktor) ist die Summe der Gewinne geteilt durch die Summe der Verluste; 1,00 bedeutet null. CRV (Chance-Risiko-Verhältnis) ist das geplante Verhältnis zwischen dem Abstand zum Ziel und dem Abstand zum Stop.

So berechnest du R Schritt für Schritt

Schritt 1: Lege 1R vor dem Einstieg fest. Du hast ein Konto mit 10.000 € und riskierst 1 % pro Trade, also ist 1R = 100 €. Du kaufst bei 2.000 und setzt den Stop auf 1.990, also 10 Punkte tiefer. Die Positionsgröße wählst du so, dass ein Punkt 10 € wert ist: 100 € geteilt durch 10 Punkte.

Schritt 2: Teile das Ergebnis durch 1R. Das Ergebnis in R ist der Gewinn oder Verlust in Euro geteilt durch 100 €. Aus den Kursen kommt dasselbe heraus: Bewegung ab Einstieg geteilt durch den Abstand zum Stop.

Schritt 3: Rechne die Serie durch. Hier sind zehn Trades in R, vorerst ohne Kosten: +2; −1; −1; +3; −1; −0,4; +2; −1; −2,5; +1,5. Die Summe beträgt +1,6 R, also +160 €. Der Durchschnitt liegt bei +0,16 R, also 16 € pro Trade. Der Durchschnitt einer Serie schätzt den Erwartungswert, also das, was ein Trade im Schnitt bringt.

Erwartungswert, Trefferquote und Profit-Faktor

In der Serie stehen 4 Gewinner und 6 Verlierer, die Trefferquote beträgt also 40 %. Die Gewinner bringen zusammen 8,5 R, im Schnitt also 2,125 R. Die Verlierer bringen zusammen −6,9 R, im Schnitt −1,15 R.

Erwartungswert = Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn − (1 − Trefferquote) × durchschnittlicher Verlust. Den durchschnittlichen Verlust setzt du hier ohne Minus ein.

Im Beispiel: 0,4 × 2,125 − 0,6 × 1,15 = 0,85 − 0,69 = +0,16 R. Es kommt dasselbe heraus wie beim Durchschnitt, denn es ist dieselbe Zahl, nur auf anderem Weg berechnet.

Der Profit-Faktor beträgt 8,5 ÷ 6,9 ≈ 1,23. Ein PF über 1 sagt, dass die Gewinne größer waren als die Verluste. Er sagt aber nicht, wie viel von einem Trade übrig bleibt. Das zeigt erst der Erwartungswert.

Auch die Trefferquote allein entscheidet nichts. Mit den Durchschnitten aus dem Beispiel liegt die Nullgrenze bei einer Trefferquote von 1,15 ÷ (2,125 + 1,15) ≈ 35,1 %. Es geht auch umgekehrt. Bei 60 % Treffern, einem Gewinn von 0,5 R und einem Verlust von 1 R ergibt sich 0,6 × 0,5 − 0,4 × 1 = −0,1 R.

Was übliche Ratgeber nicht sagen

−1 R ist nicht der Boden. Ein ausgelöster Stop wird zu einer Order zum aktuellen Kurs. Bei einer Kurslücke oder einer heftigen Bewegung wird er schlechter ausgeführt, als er stand. Im Beispiel brachte die Lücke −2,5 R. Wir haben Carry auf 28 Paaren in den Jahren 2005–2026 geprüft, also den Kauf von Währungen mit hohem Zinssatz gegen solche mit niedrigem. Ein Stop auf Tagesschlussbasis schützte dort nicht vor heftigen Bewegungen. Die schlechteste einzelne Position verlor 6,8 R (Kapitel 38).

R ohne Kosten ist kein R. Jedes Ergebnis wird durch Spread, Kommission und Swap gemindert. Der Swap ist die Gebühr für das Halten einer Position über Nacht. Die Kosten in R sind die Kosten in Punkten geteilt durch den Abstand zum Stop. Kostet der Trade aus dem Beispiel 0,8 Punkte, also 8 €, zahlst du 0,08 R. Der Erwartungswert fällt dann von +0,16 auf +0,08 R, und der Verlust am Stop steigt auf −1,08 R. Bei einem Stop von 4 Punkten sind dieselben Kosten schon 0,2 R, mehr als der gesamte Vorteil aus dem Beispiel. In unserem Test von Indikatorpfeilen auf Bitcoin lag der Spread bei etwa 5 USD, der Stop bei etwa 20–25 USD. Die Kosten fraßen also ein Fünftel bis ein Viertel des Risikos. Zufallseinstiege mit demselben Stop und Ziel verloren in 6.464 Ziehungen im Schnitt 0,22–0,25 R pro Trade (Kapitel 5).

Ein kleiner Durchschnitt kann null sein. Wir haben Kanalausbrüche geprüft, also den Kauf über dem Hoch und den Verkauf unter dem Tief der letzten Kerzen. Die korrekt berechnete Version brachte +0,020 R pro Trade bei 7.523 Trades. Der PF lag bei 1,03, also praktisch null, und ohne die 20 besten Trades bei 0,98 (Kapitel 1).

Ein Erwartungswert aus einer kleinen Stichprobe ist unsicher. Der Durchschnitt im Beispiel liegt bei +0,16 R. Die Standardabweichung, also der typische Abstand eines Ergebnisses vom Durchschnitt, beträgt jedoch 1,81 R. Um einen solchen Durchschnitt von null zu unterscheiden, brauchst du etwa (2 × 1,81 ÷ 0,16)², also rund 510 Trades. Nach Kosten, bei +0,08 R, sind es schon rund 2.040. Ein halb so großer Vorteil verlangt also eine viermal so lange Stichprobe. Bei +0,02 R und gleicher Streuung brauchst du über 30.000 Trades.

Ohne Stop gibt es kein R. R braucht ein Risiko, das beim Einstieg bekannt ist, und eine Position ohne Stop hat keines. Du kannst den Betrag notieren, den du zu verlieren bereit bist. Das ist aber eine Absicht und keine Order: Der Markt hält dort nicht an. Es zählt auch der ursprüngliche Stop. Ziehst du ihn später nach, rechnest du R weiter vom ersten Niveau, sonst fällt das Ergebnis zu hoch aus. Ein Bericht der Handelsplattform enthält unter Umständen nur das letzte Stop-Niveau. Notiere das ursprüngliche deshalb separat.

Was unsere Tests gezeigt haben

Drei Beispiele aus unseren Tests, alle in R nach Kosten:

• Trefferquote ist kein Gewinn. Ein Gold-Signalkanal mit über fünfjähriger Historie hatte eine Trefferquote von 47 %. Auf 1.080 Signalen brachte er −0,012 R pro Signal, also null (Kapitel 45).
• Das geplante CRV ist kein Ergebnis. Wir haben auf Gold den Ausbruch aus der Eröffnungsspanne geprüft. Eingestiegen wird, wenn der Kurs die Spanne der ersten 15 Minuten der Session verlässt. Das Ziel lag bei 5 R. In der Londoner Session der Jahre 2018–2023 wurde es in 29 von 926 Trades erreicht. Der Durchschnitt lag bei +0,034 R, PF 1,06 (Kapitel 10).
• Der Durchschnitt aus der Historie schrumpft. Die 13 besten von 1.344 einfachen Regeln brachten in den Jahren 2018–2022 im Schnitt +0,201 R pro Trade. In den Jahren 2023–2025 brachten dieselben Regeln im Schnitt +0,049 R (Kapitel 7).

Prüf es bei dir

Rechner „Glück oder Vorteil?“. Kopiere die Reihe aus Schritt 3 in den Reiter „Ergebnisse einfügen“, mit der Einheit R; Semikolons genügen als Trennzeichen. Du siehst im Schnitt +0,16 R und ein 90-%-Intervall von −0,73 bis +1,08 R. Das sind die mittleren 90 % der Durchschnitte aus 10.000 Ziehungen aus deinen Ergebnissen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der wahre Durchschnitt positiv ist, schätzt das Werkzeug auf 62 %. Das Urteil lautet „Zu wenige Trades“, denn unter 20 sagt keine Statistik etwas. Ohne die 3 besten Trades fällt die Summe von +1,6 auf −5,4 R, und das Feld „Wie viele Trades nötig“ zeigt ≈ 511. Du kannst die Ergebnisse auch in Euro einfügen und 1R angeben. Ohne diesen Betrag nimmt das Werkzeug den Median der Verluste als 1R. Aus einem Bericht rechnet es R über den Stop. Fehlt der Stop oder liegt er nahe am Einstieg oder auf der Gewinnseite, rechnet es mit einem Ersatzrisiko. Das ist der Median des Risikos der übrigen Trades oder der Median der Verluste.

Trading-Tagebuch. Es berechnet R in dieser Reihenfolge: manuell eingetragenes Ergebnis, dann Nettoergebnis geteilt durch das Risiko 1R, zuletzt Einstieg, Stop und Ausstieg. Der letzte Weg gilt nur, wenn der Stop auf der Verlustseite liegt. Er lässt die Kosten weg, trag deshalb lieber das Nettoergebnis und 1R ein. Ein Trade ohne Stop, ohne Risikobetrag und ohne manuelles R zählt nicht in die Statistik. Ausnahme ist der Import eines Berichts, für den die oben beschriebene Regel des Rechners gilt. Bei der Synchronisierung mit der Plattform nimmt das Tagebuch das Risiko aus dem Stop, der beim Eröffnen gesetzt war. Das Ergebnis enthält dann Kommission und Swap. Der Assistent warnt außerdem, wenn das Risiko von Trade zu Trade stark schwankt. Das Ergebnis in Geld hängt dann mehr von der Positionsgröße ab als von der Strategie.

Challenge-Rechner. Im Modus „Parameter“ trägst du Trefferquote, durchschnittlichen Gewinn in R und durchschnittlichen Verlust in R ein, also die drei Zahlen aus der Formel. Du siehst die Chance zu bestehen bei einem Risiko von 0,25 bis 2 % pro Trade. Der Rechner vergleicht sie außerdem mit denselben Trades ohne Vorteil.

Fragen

Was ist 1R?

1R ist der Betrag, den du verlierst, wenn der Kurs den Stop erreicht. Du legst ihn vor dem Einstieg fest. Bei einem Konto von 10.000 € und 1 % Risiko sind das 100 €. Ein Ergebnis von +2 R bedeutet also 200 € Gewinn.

Was ist der Unterschied zwischen R und CRV?

Das CRV, also das Chance-Risiko-Verhältnis, ist ein Plan: Abstand zum Ziel geteilt durch den Abstand zum Stop. R ist das Ergebnis nach dem Schließen des Trades. Ein hohes CRV nützt nichts, wenn das Ziel selten erreicht wird. Über das Ergebnis entscheidet das durchschnittliche R aller Trades.

Welcher Erwartungswert ist gut?

Es gibt keine feste Schwelle. Der Erwartungswert muss nach allen Kosten positiv sein und sich bei deiner Zahl von Trades von null unterscheiden. Ein Ergebnis aus der Historie ist meist zu hoch. Nach unserer Rechnung käme die beste von 224 Varianten ohne Vorteil trotzdem auf etwa +0,25 R bei rund 300 Trades (Kapitel 7).

Berechnet man R aus dem Betrag oder aus Pips?

Aus dem Betrag, wenn du das Nettoergebnis und das Risiko in Kontowährung kennst. Dann enthält R Spread, Kommission und Swap. R aus Pips oder Punkten lässt die Kosten weg und überschätzt das Ergebnis deshalb meist. Es eignet sich, um den Einstieg allein zu beurteilen, bevor du die Kosten abziehst.

Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für künftige. Die Zahlen im Beispiel sind für die Rechnung erfunden. Die Zahlen aus den Tests beschreiben unsere Rekonstruktionen von Strategien, auf Basis unserer Daten und unserer Kosten.